Коммерческие банки XIX века

Коммерческие банки XIX века совсем не похожи на наши современные банки, хотя являются их прямыми предшественниками. Например, в банках прошлого отсутствует то, что мы сейчас называем потребительским кредитом — это кредит на личные нужды. В основном коммерческий банк XIX века занимается кредитованием предпринимателей либо тех, кто занимается бизнесом или как-то связан с бизнесом. Разговор пойдет не только о России, но о всех странах, которые используют западноевропейские практики коммерческого банка, — это Европа и Америка. И Россия — часть этой финансовой системы.

Есть ли у коммерческого банка определение? Если мы будем смотреть литературу, мы можем прочитать, что банк нельзя определить конкретно, потому что в разных странах в разное время это явление представляет собой что-то особенное. Но если говорить про XIX век, то я буду отталкиваться от определения, которое дал Ричард Гроссман, известный британский специалист по истории финансов и банков. Он говорит, что коммерческий банк XIX века — это сочетание коммерческого краткосрочного кредита бизнесу и ограниченной акционерной формы собственности. Имеется в виду та форма собственности, когда ответственность акционера ограничена его акциями, то есть его взносом в форму собственности компании.

Сейчас коммерческий кредит — это просто: будет текущий счет, кредитная линия. Всего этого в XIX веке нет, вся финансовая деятельность тогда основана на вексельных практиках. Эти практики сейчас уже исчезли. Вексель — это долговая расписка, которая уходит корнями в Средневековье. При помощи векселей можно вести учет долгов, прежде всего между предпринимателями. Предположим, торговец берет товар у того, кто занимается оптовой продажей товара, а денег у него нет. Когда он товар продаст, тогда у него деньги и появятся, поэтому, пока торговец расплатился с оптовиком при помощи векселя, при помощи долговой расписки, это простой вексель. Более сложные векселя мы сейчас не будем рассматривать, потому что это сложные практики, связанные с международными валютными расчетами.

Мы много раз слышали, что векселя покупались и продавались. Это действительно так, но они не ходили как обычные деньги, потому что при покупке и продаже векселя на нем делалась передаточная надпись о том, кто является новым владельцем векселя. Эта вексельная надпись или передаточная надпись называлась «индоссамент».

Она была изобретена в конце XVI века в Антверпене и связана с практиками международных торговцев. Индоссамент — это особая надпись, потому что каждый, кто оставил подпись на векселе, становится обязанным платить по нему, в случае если первый должник несостоятельный. Получается, что покупка-продажа векселей возможна только в рамках тех групп предпринимателей, которые готовы разделить ответственность друг с другом, и векселя движутся от одного предпринимателя к другому, но только в рамках предпринимательских сетей. Именно такими сетями занимается банк. Основная форма кредита: банк покупает долговые расписки, векселя предпринимателей, а потом со временем получает платеж по этим векселям. Это была основная форма коммерческого кредита.

Акционерная форма собственности — очень своеобразная практика для XIX века. Нам кажется, что акционерная форма собственности, как только она появилась, сразу начала распространяться, потому что это очень выгодно, это возможность собрать большие капиталы. Однако это не так. У акционерной формы собственности всегда были большие противники, которые опасались конкуренции с ее стороны. В Великобритании долгие годы распространение акционерной формы собственности в банковском секторе блокирует банк Англии как монополист и главный держатель акционерной формы собственности. Он единственный акционерный банк, поэтому не пускает другие банки. Когда эту форму собственности постепенно начали разрешать, ярыми противниками выступали частные банкиры с международным статусом. Например, банкиры лондонского Сити, Ротшильды или Baring Brothers. Для них акционерная собственность означала конкурента, причем в негативном смысле этого слова.

В Российской империи министр финансов Канкрин всегда был противником именно акционерной формы банковской собственности, потому что считал, что вклады населения должны идти не в частный сектор, не на кредитование частного сектора, а на кредитование государства. Акционерная форма собственности постепенно, шаг за шагом, отвоевывает свое право на существование, во многих странах ее ввели только к середине XIX века. Тогда появляются акционерные формы собственности в банковском деле ограниченной ответственности. До этого банки были либо частные партнерства, либо акционерные формы собственности с неограниченной ответственностью. За долги банка владельцы отвечают всем имуществом. Это крайне неблагоприятная форма для расширения банковского бизнеса.

Акционерная форма собственности в ее ограниченной форме интересно связана с другим базовым понятием XIX века — банковским вкладом. Сейчас это базовое понятие: банк привлекает вклады, и мы несем наши вклады или наши текущие счета. Но в XVIII — первой половине XIX века депозит не является желанным источником средств для банка. Есть существенно более простой и дешевый способ привлечь ресурсы — частная банкнота. Мы живем в мире, когда у нас банкнота — это банкнота нашего центрального банка. Мы не привыкли, когда вокруг нас сразу несколько банков выпускают банкноты. Но весь XVIII и существенную часть XIX века вся Европа и Соединенные Штаты Америки живут в условиях, когда банкнот много. Предположим, банкноты банка Франции — это банкноты, которые имеют обращение только в пределах Парижа, и их номинал — тысяча франков, и в провинции люди используют другие банкноты.

Если банки выпускают банкноты, это большая ответственность. И правительство не хочет давать им ограниченную форму собственности. Правительства хотят, чтобы банки за свои банкноты отвечали всем имуществом. Но в течение XIX века постепенно идет важный процесс: формируется единая национальная бумажная валюта. Появляется банк, который будет играть в будущем роль Центрального банка. У него появляется исключительное право на выпуск банкнот. Все остальные банки начинают постепенно терять это право выпуска своих собственных банкнот, но в обмен им дают акционерную форму собственности с ограниченной ответственностью. Когда эта форма собственности в банковском деле появится, у нас откроется путь для возникновения крупных, мощных, сильных акционерных коммерческих банков, которые и будут доминировать в финансовых системах всех стран в начале XX века. Многие эти банки мы знаем до сих пор: Crédit Lyonnais («Лионский кредит»), Societe Generale, Citibank. Банки XIX века Ричард Гроссман определяет как коммерческий кредит плюс акционерная форма собственности с ограниченной ответственностью.

Другое определение дает Юссеф Кассис, автор известной монографии «Столица капиталов». С его точки зрения, банк XIX века — это акционерная форма собственности, но банки наконец-то стали депозитными. Когда у них забрали право выпуска банкнот, им ничего не оставалось, как заняться обслуживанием вкладчиков. И тогда появляется массовый вкладчик, банки начинают заниматься вкладной операцией. Третий пункт этой банковской революции — появление инвестиционного банкинга как модели операций, связанных с выводом ценных бумаг компаний на фондовый рынок. Через этот комплекс банковского обслуживания были построены европейские железные дороги, прошла индустриализация XIX века, появилась тяжелая промышленность.