Если кратко, то это была новая система, в центре которой стоял коммерческий банк, то есть банк, который предоставляет краткосрочный кредит группам предпринимателей, прежде всего в форме учета векселей. Почему это было ново? Модель банковской системы, в центре которой стоит главный банк, занимающийся учетом векселей, а вокруг него выстраивается система частных банков, тоже занимающихся вексельными операциями, восходит к банку Англии и к банку Франции. Эта система выиграла в конкурентной борьбе у систем другого типа. Что может быть противоположностью банку Англии в XVIII — начале XIX века? Это система, в центре которой банк, кредитующий под залог земли на долгий срок. Это характерно для Российской империи. По большому счету, вся Северная Европа пытается развить эту модель, когда главный вид банковской операции — это кредитование под залог земли, потому что земля — главная ценность. Все, что связано с векселями или просто с долговыми расписками предпринимателей, воспринимается как что-то ненадежное.
Если задать вопрос, что имеет большую ценность для развития, устойчивости, финансов: земля как ценность, которая может быть предметом банковского залога, или простая долговая расписка, — то вы, конечно, скажете, что земля. Однако в конкурентной борьбе выиграла долговая расписка. Видимо, здесь дело не в ценности, а в чем-то существенно более важном. Получается, что разница между банковской системой, основанной на банке, кредитующем под залог земли, в сравнении с системой, которая кредитует при помощи долговых расписок, заключается не в ценности залогов, а в таком понятии, как ликвидность. Это понимание финансовый мир искал весь XVIII и большую часть XIX века. Ликвидность — это скорость обращения любых ценностей, любых финансовых активов в деньги. Земля ценна, но, пока ты ее продашь, пройдет довольно много времени.
Начиная с позднего Средневековья до XVIII века все экономики страдают от некоторого недостатка наличности. Особенно это касается металлических денег, поэтому постепенно развиваются банкноты. Проблемы, когда не хватает платежных средств, система, построенная на долговых расписках предпринимателей, решает в значительной степени. То есть когда весь банк выстроен из операций с такими ценностями, которые можно быстро обратить в деньги, быстро продать, операции краткосрочны, на этой основе возникает финансовая система, которая может кредитовать быстро и в большом объеме. Это становится эффективно с точки зрения всей экономики, потому что проблема недостатка денег, от которой страдала экономика XVIII века, особенно аграрная экономика, вдруг решается. В то же время финансовая система, основанная на управлении ликвидностью, очень сложная: банк должен быть аккуратным, в каждый момент времени в его кассе должно быть достаточно средств, для того чтобы расплатиться со своими вкладчиками. Поэтому если ты ошибся, то сразу обанкротился. По этой причине новые банки становятся сложные в своем управлении.
С 1860 года появляется Государственный банк Российской империи, и вплоть до середины 1870-х годов появляются все основные коммерческие банки, которые будут определять лицо российской финансовой системы до Октябрьской революции. В этом смысле Россия попала в ту же учредительскую волну, что и Германия. В России в этот период заканчивается формирование системы акционерных коммерческих банков. Акционерных коммерческих банков у нас всегда было мало, примерно 35–40, в более поздние периоды до 50, но они, как правило, многофилиальные. У одного банка могло быть до 100 отделений. Это фактор, который повышает устойчивость финансовой системы, потому что финансовые системы, основанные на многофилиальных банках, более стабильны.
Ядром системы стали акционерные коммерческие банки. Кроме них была развита система взаимного кредита маленьких коммерческих банков с кооперативной формой собственности. Были городские общественные банки — это небольшие коммерческие банки, которые были учреждены городскими думами либо земствами. Отдельно была выстроена очень развитая система ипотечных банков, которые при поддержке коммерческих банков могли продавать ипотечные облигации и выдавать ипотечный кредит. Отдельную группу операций составляли ломбарды — это кредит под залог вещей для тех слоев населения, которые не имеют доступа в коммерческие и земельные банки.
Однако банковская система XIX века была устроена так, что существенная часть населения все равно не имела доступа к банковскому кредиту, будь то в коммерческом банке, земельном банке или ломбарде. Это прежде всего крестьяне и малоимущие слои населения. Чтобы преодолеть эту элитарность банковской системы, развивается система кредитных кооперативов, которая показывает впечатляющие результаты накануне Первой мировой войны.
Если же задаться вопросом, насколько российские акционерные коммерческие банки были сопоставимы по размеру с ведущими банками мира к 1913 году, то на этот счет есть интересные данные Юсефа Кассиса, который в своей книге «Столицы капиталов» попытался составить рейтинг акционерных коммерческих банков мира. В его рейтинге не учитывались российские банки, потому что они работали в основном на большой внутренний, а не мировой рынок. В двадцатке лидеров преобладают банки из Великобритании, поскольку там существует самая мощная финансовая система на тот период. Однако крупнейшим банком мира является Лионский кредит, французский банк, который имеет огромную сеть филиалов по всему миру. На втором месте известный сейчас немецкий банк Deutsche Bank.
На шестом месте в этом рейтинге стоит современный французский банк Societe Generale. Если мы попытаемся добавить в эту таблицу активы ведущих российских коммерческих банков, то под номером семь в мире должен был быть Русско-азиатский коммерческий банк. Он был крупнейшим в Российской империи. Если мы пытаемся прикинуть, сколько еще российских коммерческих банков вошло бы в мировую двадцатку, то вместе с Русско-азиатским их всего пять. Получается, к 1913 году коммерческие банки Российской империи вполне соответствуют мировому тренду на крупный, универсальный, многофилиальный банк, который отвечает всем нуждам развития.
