ПостНаука продолжает рассказывать о современных технологиях в проекте «Банк знаний», подготовленном совместно с Корпоративным университетом Сбербанка.

Биткоин как представитель нового поколения валют получил свои уникальные особенности благодаря крипто-цифровой форме, а также децентрализованности системы и ее высокой гибкости. Исторически за любыми материальными предметами, принимавшими форму денег (будь то ракушки каури на заре цивилизации Китая или тюльпаны в XVII веке) и похожими на биткоин отсутствием внутренней стоимости, все же стояли реальные объекты. Цифровая природа биткоина действительно сильно отличает его от предшественников, которые так или иначе сохраняли свою «товарную» природу.

Идея создателей криптовалют заключалась в попытке построить децентрализованную монетарную систему, которая бы не зависела от правительств. Биткоин как первая реализация технологии блокчейн, как «блокчейн 1.0», изначально предполагал развитие в рамках распределенной системы, в которой множество узлов согласуют результаты. История записей доступна всем участникам, но при этом участники анонимны. В подобной идеологии многое любопытно. Те, кто ее разделяет, неоднократно озвучивали свои идеалы: анархизм, недоверие к государству, максимальная децентрализация. Мы помним, что даже создатель биткоина остается неизвестным — из разных соображений, но, по всей видимости, в том числе из-за боязни того, что представители государства захотят с ним побеседовать лично.

Рекомендуем по этой теме:
17214
Свободный рынок

Последующее развитие биткоина шло во все той же взаимосвязи с попыткой «отвязаться» от стандартных денег, от государств как их эмитентов. До середины 2011 года курс биткоина практически не рос, большого ажиотажа вокруг него не было. Затем сообщество пользователей биткоина стало разрастаться. Люди все больше узнавали про биткоин как про первую криптовалюту, про ее главное качество — возможность совершать транзакции без посредников и анонимно. Постепенно биткоин стал все более интересным аудитории: вначале — как расчетное средство, затем — как средство вывода капитала, вскоре — как возможность проведения теневых операций. Это дало биткоину огромный всплеск: курс в 2013 году достиг $1000. Начались «американские горки»: проблемы у биткоин-бирж привели к тому, что курс биткоина снова сполз. Вскоре он снова пошел вверх. В августе 2017 года он прошел отметку в $5000. Это в целом показывает, что биткоин как попытка сделать расчетный инструмент, который бы стал полностью независимым от государства, действительно был поддержан большим числом людей, объединенных идеей новой, «автономной» валюты.

Однако объем эмиссии биткоина конечен: максимальное количество биткоинов, которые можно «намайнить», — 21 млн в силу особенностей протокола. Таким образом, мы стали свидетелями очень интересного монетарного эксперимента. Общий объем «эмитируемой» валюты конечен, все участники системы понимают, что предложение ограничено. Но предел еще не достигнут. В силу вступают механизмы установления цен на валютном рынке, которые отличаются от тех, к которым мы привыкли (когда валютный курс определяется в первую очередь макроэкономическим балансом торговли, но также может меняться, например, с изменениями во вкусах потребителей, с изменением национальных доходов и так далее). В условиях растущего спроса и ограниченного предложения (потолок — те самые 21 млн биткоинов) биткоин подвержен высокой волатильности, причем его стоимость почти не связана ни с рынком золота, ни с рынками ценных бумаг.

Причины взлета курса биткоина — это и признание сообществом его реальных преимуществ (относительная быстрота, низкая стоимость расчетов, отсутствие финансовых посредников), и спекуляции на его будущей стоимости, о которых столько говорят моралисты. На деле реальными проблемами биткоина стала его существенная зависимость от торгов на китайских биржах. Из-за этого мы наблюдаем связь цен с действиями китайского регулятора и большую спекулятивность. Также играют роль периодические скандалы с выводом денег (первый из них — Mt. Gox в 2014 году). Другая опасность состоит в том, что из-за превалирования китайских майнеров в системе и в объеме торгов существует потенциальная вероятность «переписывания истории». Мы уже наблюдали, что в конце 2016 года курс биткоина резко упал — из-за введения китайскими биржами по требованию регулятора правил, ограничивших вывод биткоина с бирж.

Сегодня мы видим рост новых криптовалют. Звучат прогнозы: биткоин либо исчезнет, либо останется «маргинальной» криптовалютой. На мой взгляд, преимущество первопроходца у биткоина не исчезнет. Действуют достаточно универсальные законы захвата новых рынков: первый застолбивший рынок достаточно долго остается на нем успешным. Однако, прогнозируя развитие биткоина, мы должны учитывать не только факторы мировой финансовой системы, но и аспекты развития технологий, например, следить за развитием квантовых вычислений. Квантовый компьютинг позволит проводить вычисления быстрее тех, что используются сегодня для майнинга. Это означает, что, возможно, преимущества блокчейна как цепочки блоков с историей транзакций, которую нельзя ни подделать, ни отрицать, могут быть потеряны. Не стоит полагать, что новые технологии в сфере квантовых вычислений, теории информации и вычислительной математики будут стоять на месте, а значит, ни биткоин, ни новые криптовалюты я бы не назвал чем-то, что проживет сотню лет. Но это не мешает воспринимать их в более краткосрочной перспективе, скажем на 10–20 лет, как инструмент для более удобных платежей, для взаимодействия контрагентов разных стран мира.

Интерес к новым криптовалютам связан во многом с новыми решениями в инфраструктуре блокчейна. Ethereum и другие блокчейн-платформы создавались для того, чтобы предоставить более гибкие инструменты для работы с блокчейн-приложениями, чем блокчейн биткоина. Чем больше бизнес будет использовать эти более удобные платформы для создания децентрализованных сервисов на основе блокчейна, тем больше будет роль новых криптовалют. Тем меньше будет спрос на биткоин: он все же в большей мере остается первой криптовалютой, а не средством для реализации распределенных приложений. Блокчейн биткоина как инструмент, конечно, тоже достаточно гибок для многих видов операций — от международных перевозок до, например, сервисов в образовании. Но условно приватные блокчейны, созданные на базе новых блокчейн-платформ, могут быть удобнее для участников сделок.